2025.8.25
一、外围市场
上周五，美联储主席鲍威尔释放出9月可能降息的信号，受此消息刺激，美股市场全线大幅上扬。其中，道琼斯工业指数涨幅达1.89%，纳斯达克指数涨幅为1.88% ，大型科技股普遍上涨。
热门中概股同样表现出色，纳斯达克中国金龙指数收盘涨幅达到2.73%。名创优品股价涨幅超过20%，蔚来汽车涨幅超14%，在美上市的中国企业股票大多飘红。
二、大盘分析
从大盘日线结构来看，呈现出多方炮形态，这表明市场多方力量占据优势，且趋势加速迹象明显。另外，市场总成交量稳定维持在2.5万亿左右，说明市场交投活跃，资金参与度高，整体处于良性上涨态势。
从中线视角分析，大盘成功突破3731点后，重心不断上移，主升浪结构愈发清晰。若将当前走势视为大三浪，根据技术分析和市场趋势判断，浪高点可能在4600点附近。所以，目前主要策略是顺应市场趋势，把握做多机会。
从短线角度出发，上周五分时走势稳步向上，日K线形成多方炮形态。在市场总成交未逼近3万亿之前，市场热度和资金活跃度仍能维持，因此可对短线行情保持乐观态度。
本周可重点关注以下方向：芯片国产替代、DS/算力、消费电子以及具备高股息的有色板块，这些领域可能会在市场中展现出较好的投资机会。
三、热点话题
上合组织峰会
将于8月31日至9月1日在天津举行，这将是上合组织自成立以来规模最大的一次峰会。众多国家领导人和国际组织负责人将齐聚天津，共商区域合作与发展。此次峰会的召开，有望推动区域经济合作进一步深化，为相关企业带来发展机遇。其中，跨境支付领域的中油资本，以及天津本地股如天津港、天保基建等，可能会因峰会的召开受到市场关注。天津港作为重要的港口企业，或在物流运输、贸易往来方面迎来业务增长契机；天保基建作为天津本地的房地产和基础设施建设企业，也可能受益于峰会带来的城市发展和基础设施建设需求。
英伟达
英伟达推出Spectrum-XGS以太网，这项跨区域扩展技术能够将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级AI超级工厂，有望推动AI领域发展进入新阶段。随着该技术的应用，空芯光纤、相干光模块、交换机成为核心增量领域。相关概念股值得关注，如空芯光纤领域的长飞光纤，光模块领域的新易盛、中际旭创、光库科技 ，交换机领域的德科立等，它们或将在技术发展浪潮中迎来业务增长和市场份额提升的机会。
美国国防部金属囤积计划
美国国防部拟投入5亿美元囤积关键金属钴。钴作为重要的战略金属，在新能源汽车电池、航空航天等领域应用广泛。这一举措可能会对全球钴市场供需关系产生影响，相关概念股华友钴业、寒锐钴业等有望受到市场资金关注。华友钴业和寒锐钴业作为钴金属开采、冶炼和加工的重要企业，可能会因钴价波动和市场需求变化，在业务和业绩上受到不同程度影响。
大宗商品价格波动
大宗商品夜盘品种中，焦煤主连上涨6.18%，燃油主连上涨4.01% 。煤炭板块相关个股潞安环能、山西焦煤、安源煤业等，或因大宗商品价格上涨，在业绩和股价表现上得到支撑。煤炭价格的上涨通常会带动煤炭企业营收和利润的提升，进而影响其股票在二级市场的表现。
