下周机构看好五大板块及核心标的，机遇与逻辑全解析
一、半导体：国产替代与技术突破双轮驱动
- 核心逻辑：上海半导体生态发展大会即将召开，聚焦车规芯片等领域；国家集成电路基金三期加速落地，AI算力芯片需求爆发，国产设备采购量预计同比增60%；寒武纪等标的获大额资金加仓。
- 重点标的：
- 寒武纪：芯片通过英伟达兼容性测试，机构预测2025年净利润扭亏为盈。
- 强瑞技术：液冷快接头进入审产阶段，2025年该业务营收占比将达25%。
- 川环科技：批量供货华为昇腾服务器，动态PE低于行业平均。
二、算力：政策加持，国产基建提速
- 核心逻辑：山西大同算力大会将启，工信部计划出台相关行动计划，目标2025年算力规模翻番；华为、海光信息等推动国产算力设备渗透率提升；多标的获资金关注。
- 重点标的：
- 海光信息：与浙江算力合作，中金上调目标价至120元。
- 浙大网新：中标大同算力中心项目，技术面呈“老鸭头”形态。
- 指南针：金融科技算力需求爆发，机构预测2025年净利润大增。
三、液冷服务器：技术迭代打开替代窗口
- 核心逻辑：英伟达GB300芯片采用液冷设计，推动行业加速渗透，2025年全球市场规模预计超1500亿元；国产企业突破技术壁垒，成本优势明显；板块获资金青睐。
- 重点标的：
- 飞龙股份：液冷泵通过华为认证，业务毛利率有望达38%。
- 英维克：中标移动集采项目，动态PE低于行业平均。
- 高澜股份：液冷系统应用广泛，机构累计净买入额可观。
四、智慧教育：政策与技术催生落地潮
- 核心逻辑：全球智慧教育大会将发布白皮书，明确AI教育渗透率目标；科大讯飞等企业的技术在教育场景落地，提升教学效率；板块获资金关注。
- 重点标的：
- 科大讯飞：星火大模型商业化落地，教育业务营收增长快。
- 竞业达：中标智慧教育项目，动态PE低于行业平均。
- 佳发教育：智能考试系统覆盖广，技术面呈“出水芙蓉”形态。
五、风险提示
- 半导体板块：警惕中芯国际技术突破不及预期。
- 液冷服务器板块：关注英伟达GB300量产进度。
- 算力板块：防范华胜天成限售股解禁抛压。
- 智慧教育板块：跟踪政策落地效果，避免估值泡沫。
