今天新易盛又创了新高，在探讨买不买，值不值之前，先继续聊一下光模块的科普
目前光模块的技术路线分为两种，一种是LPO一种是CPO，LPO成本低（也有门槛），是新易盛最擅长的，CPO成本高，是中际旭创大力押注的。
这里面一个有意思的地方是，新易盛作为目前的龙头，它对这个未来技术CPO给人感觉并不太感兴趣，新易盛在多次调研中明确表示：CPO在800G阶段无实际应用场景，1.6T时代可插拔光模块仍是主流。
看到这句话我还是比较疑惑的，所以核对了下LPO和CPO的成本：
最普通的光模块价格为1000-1200美元
以1.6T模块为例，LPO方案较传统可插拔模块成本下降约8%-10%（约节省80-100美元），为900-1100美元。
当前1.6T CPO模块单价约为传统方案的2-3倍（约2000-3000美元），主要因良率低和定制化投入
可以看到，LPO方案即便加了DSP芯片，其成本也显著低于CPO方案。
如果是在3.2T速率下，成本为：
LPO 3000-3500美元
CPO 6000-8000美元
这个成本差异还是比较大的
所以市场关注的一个点是，CPO的降本情况，目前预测的比较积极乐观
但如果看预期CPO市占率——长期（2028年后）：3D堆叠封装（如台积电CoWoS）实现光电“芯片级”融合，成本再降30%，CPO渗透率超25%。
从这个市占率来看，当前还是LPO更为有市场
这有点像理想汽车的油加电组合 VS 蔚来的换电方案了，如果参考增程 VS 换电的走势，那现在光模块应该处于增程优势的时期。
新易盛 sz300502[股票]
