微软深度分析：增长潜力与市场表现全面揭示
图表会看世界
2024-10-26 12:16:09
微软在过去5年中的年化增长率达到23.5%。当前的毛利润率为70%，自由现金流利润率为30%。根据估值模型，微软的合理价格为413美元。
收入与自由现金流增长
从2020年到2023年，微软的收入和自由现金流稳步增长，收入从不到1500亿美元增长至超过2000亿美元，自由现金流也随之上升。
收入来源
微软的收入主要来自三个领域：云计算占41%、生产力工具占33%、个人计算占26%。
地理分布
微软的收入主要来自美国，其他地区占有相当部分。
关键指标（截至2024年Q2）
• Azure云业务增长29%。
• 办公产品增长12%。
• 个人计算业务增长14%。
品质评级（截至2024年Q2）
• 管理能力：5.0星。
• 产品评价（NPS）：3.5星。
• 员工满意度：4.3星。
• 市场护城河：5.0星。
财务状况（截至2024年Q2）
• 收入增长：+15%。
• 自由现金流增长：+18%。
• 净现金储备：750亿美元。
优势与劣势
优势
• 对多家企业至关重要。
• 领导团队具有远见。
• 涉足多个市场，竞争力强。
劣势
• 存在一定的监管风险。
估值模型与可实现性
估值模型基于假设的自由现金流增长率，当前股价为416美元，未来1-5年增长18%，6-10年增长14%。估值计算的终端倍数为16倍，折现率为10%。最终合理价格为413美元，且有1%的波动。
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